首页 | 财经 | 资源 | 理财 | 考研 | 职场 | 论文 | 资格 | 股票学院 |

股票学院: 股票入门 - 股票知识 - 股票术语 - 炒股技巧 - 选股技巧 - 跟庄技巧 - 炒股经验 - 投资策略 - K线图 - 均线 - 分时图 - 成交量 - 波浪理论 - 基本面分析 - 心理分析 - 涨停研究 - 趋势线 - 江恩理论 - MACD - KDJ - 技术指标 - 财经股票书籍在线阅读 - 金融类书籍下载 - 银行学院 - 保险学院 - 外汇学院 - 债券学院 - 股票学院 - 基金学院 - 港股学院 - 黄金学院

当前位置:天下金融网 > 证券频道 > 个股研究 > 文章正文

数知科技:收购品数科技 加码SSP智慧营销

时间:2019-09-19 04:43:12来源:网络整理作者:佚名
    ??? 事件:业绩增长符合预期公司于 8月 24日晚间发布 2019年半年度报告,上半年公司实现营业收入23.25亿元, Yoy+16.31%,实现归母净利润 4.31亿元, Yoy+19.46%,位于业绩预告中值以上,符合预期。 上半年 BBHI 持续保持智慧营销领先优势,稳健成长,同时公司加大投入,加速国内营销业务落地以及大数据行业应用的拓展,以及智慧灯杆的延伸,逐步完善国内外 AI 营销+大数据的战略布局。预计公司 2019-2021年 EPS 分别为 0.75/0.99/1.25元, 维持“买入”评级。

    ??? 业绩持续稳健增长, BBHI 保持优势地位公司上半年实现归母净利润增长 19.46%,其中并购子公司 BBHI 业务整合情况顺利,在 2018年与 Yahoo及 Verizon Media签订 5年合约、与 Microsoft签订 3年合约后,大客户业务量的持续稳定,为 BBHI 增长奠定基础,上半年实现净利润约 3.60亿元。国内业务方面,公司旗下一站式人工智能营销平台 DIM 已经实现了 SSP、 DSP、 ADX 等模式的全覆盖,客户涵盖汽车、 3C、电子电器、游戏动漫、房产、金融、日用快消等多个行业,并实现今日头条、腾讯、阿里和联想的广告投放。由于公司大力拓展国内大数据业务应用落地需要大量的投入,导致总体增速较此前有所放缓。

    ??? 综合毛利率有所企稳,费用率有所提升随着国内的持续落地,上半年公司毛利率水平为 30.06%,较 2018年年报的 24.96%企稳回升。费用方面,公司持续加智慧营销领域大客户拓展,同时在大数据行业深耕细作,导致销售费用较上年同期增长 46.68%;公司加强资源整合和运营能力,实现国内外业务的协同效果,高级管理人员有所增长导致管理费用较上年同期增长 19.42%。

    ??? 收购品数科技,加码 SSP 智慧营销2019年 8月,公司公告以 1.2亿元收购上海品数科技有限公司 100%股权。

    ??? 品数科技在数字营销领域深耕 10年,在互联网营销、程序化广告、大数据及人工智能营销领域,具备行业领先的技术积累与丰富的实战经验,其核心团队为原易传媒/阿里妈妈资深团队。本次收购品数科技将夯实将完善和延伸公司 SSP 产品线,实现双方在技术、产品及人力资源等方面的有效互补。

    ??? 持续稳定发展,维持“买入”评级我们看好公司未来发展,通过并购 BBHI 和日月同行在国内“大数据+人工智能+互联网营销”的领先布局。 考虑到公司当前业务转型投入较大, 费用率均有所提升, 下调公司盈利预测, 预计公司 2019~2021年 EPS 分别为0.75/0.99/1.25元,实现净利润分别为 8.83亿、 11.59亿和 14.77亿元,较此前预测的 9.56亿、12.45亿和 16.15亿分别下调 9.2%、9.3%和 9.1%。

    ??? 参考 A 股同类型公司的 2019年 PE 估值平均水平为 21.88倍, 给予 19年PE 为 13-17倍,对应目标价为 9.75-12.75元/股,维持“买入”评级。

    ??? 风险提示: Facebook 合同签订不达预期;国内大数据业务盈利不达预期。(华泰证券

    相关阅读

    焦点图文

    关于我们 | 广告服务 | 商务合作 | 网站地图

    版权所有 Copyright(C)2018-2020 苏州骐云跃网络科技有限公司,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!
    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以天下金融网名义做股票推荐的行为均属违法!
    广告商的言论与行为均与天下金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。
    苏公网安备 32050502000166号
    苏ICP备14018528号
    商务合作:联系我们

    天下金融网版权所有